Strategi strategi hedging mata uang

Strategi Hedging Praktis Dan Terjangkau Hedging adalah praktik untuk membeli dan memegang sekuritas khusus untuk mengurangi risiko portofolio. Efek ini dimaksudkan untuk bergerak ke arah yang berbeda dari pada portofolio lainnya - misalnya, menghargai ketika investasi lain menurun. Opsi put pada saham atau indeks adalah instrumen lindung nilai klasik. Jika dilakukan dengan benar, lindung nilai secara signifikan mengurangi ketidakpastian dan jumlah modal yang berisiko dalam investasi, tanpa mengurangi tingkat pengembalian potensial secara signifikan. Bagaimana Selesai Hedging mungkin terdengar seperti pendekatan investasi yang hati-hati, yang ditujukan untuk memberikan imbal hasil sub pasar, namun seringkali investor paling agresif yang melakukan lindung nilai. Dengan mengurangi risiko di salah satu bagian portofolio, investor seringkali dapat mengambil lebih banyak risiko di tempat lain, meningkatkan keuntungan absolutnya sambil mengurangi risiko pada setiap investasi individual. Hedging juga digunakan untuk membantu memastikan investor dapat memenuhi kewajiban pelunasan di masa depan. Misalnya, jika investasi dilakukan dengan uang pinjaman, lindung nilai harus ada untuk memastikan bahwa hutang dapat dilunasi. Atau, jika dana pensiun memiliki kewajiban masa depan, maka itu hanya bertanggung jawab untuk lindung nilai portofolio terhadap kerugian bencana. Risiko Downside Harga instrumen lindung nilai terkait dengan potensi risiko penurunan pada keamanan yang mendasarinya. Sebagai aturan, risiko downside lebih banyak pembeli hedge berusaha untuk mentransfer ke penjual. Semakin mahal lindung nilai itu nantinya. Risiko penurunan, dan akibatnya harga opsi, terutama merupakan fungsi waktu dan volatilitas. Alasannya adalah bahwa jika sebuah keamanan mampu melakukan pergerakan harga yang signifikan setiap hari, maka opsi mengenai keamanan yang akan berakhir minggu, bulan atau tahun di masa depan akan sangat berisiko, dan karena itu mahal. Di sisi lain, jika keamanan relatif stabil setiap hari, ada sedikit risiko downside, dan pilihannya akan lebih murah. Inilah sebabnya mengapa sekuritas berkorelasi terkadang digunakan untuk lindung nilai. Jika saham kecil individu terlalu volatile untuk lindung nilai dengan harga terjangkau, investor bisa melakukan lindung nilai dengan Russell 2000. sebuah indeks topi kecil. Harga pemogokan opsi put mewakili jumlah risiko yang ditimbulkan penjual. Pilihan dengan strike price yang lebih tinggi lebih mahal, namun juga memberikan proteksi harga lebih. Tentu saja, pada suatu titik, membeli perlindungan tambahan tidak lagi efektif biaya. Contoh - Hedging Against Downside Risk SPY, Indeks SampP 500 ETF. Diperdagangkan pada 147.81 Imbal hasil yang diharapkan pada bulan Desember 2008 adalah 19 poin Letakkan opsi yang tersedia, semuanya akan berakhir pada bulan Desember 2008. Misalnya, pembelian dengan harga strike yang lebih tinggi menghasilkan lebih sedikit modal pada risiko dalam investasi, namun mendorong keseluruhan pengembalian investasi ke bawah. Teori Harga dan Praktik Secara teori, lindung nilai harga sempurna, seperti opsi put, akan menjadi transaksi zero-sum. Harga pembelian opsi put akan sama dengan risiko downside yang diharapkan dari keamanan yang mendasarinya. Namun, jika memang demikian, tidak banyak alasan untuk tidak melakukan lindung nilai terhadap investasi apa pun. Tentu saja, pasar berada di tempat yang efisien, tepat atau murah hati. Kenyataannya adalah bahwa sebagian besar waktu dan untuk sebagian besar sekuritas, put options adalah depresiasi sekuritas dengan rata-rata pembayaran negatif. Ada tiga faktor yang bekerja di sini: Volatilitas Premium - Sebagai aturan, volatilitas tersirat biasanya lebih tinggi daripada volatilitas yang terealisasi untuk sebagian besar sekuritas, sebagian besar waktu. Mengapa hal ini terjadi masih terbuka untuk perdebatan akademis yang cukup besar, namun hasilnya adalah bahwa investor secara teratur membayar lebih untuk perlindungan downside. Indeks Drift - Indeks ekuitas dan harga saham asosiasi memiliki kecenderungan untuk bergerak ke atas sepanjang waktu. Kenaikan bertahap nilai dari hasil keamanan yang mendasari penurunan nilai dari nilai yang terkait. Peluruhan Waktu - Seperti semua posisi opsi lama, setiap hari opsi bergerak mendekati kadaluarsa, kehilangan beberapa nilainya. Tingkat peluruhan meningkat seiring waktu yang tersisa pada pilihan berkurang. Karena pembayaran opsi put yang diharapkan kurang dari biaya, tantangan bagi investor adalah hanya membeli sebanyak mungkin perlindungan yang mereka butuhkan. Ini umumnya berarti pembelian menempatkan pada harga strike yang lebih rendah dan dengan asumsi risiko turunan keamanan awal. Spread Hedging Index investor sering kali lebih memperhatikan lindung nilai terhadap penurunan harga moderat daripada penurunan yang parah, karena jenis harga ini sama-sama tidak dapat diprediksi dan relatif umum. Bagi para investor ini, spread beruang bisa menjadi solusi hemat biaya. Dalam spread beruang, investor membeli put dengan harga strike yang lebih tinggi dan kemudian menjualnya dengan harga yang lebih rendah dengan tanggal kadaluarsa yang sama. Perhatikan bahwa ini hanya memberikan perlindungan terbatas, karena pembayaran maksimum adalah selisih antara dua strike price. Namun, ini cukup proteksi untuk mengatasi penurunan ringan sampai sedang. Contoh - Strategi Bear Put Spread IWM. The Russell 2000 ETF, diperdagangkan seharga 80.63 Purchase IWM put (s) 76 kadaluwarsa dalam 160 hari untuk 3.20kontrak Jual IWM put (s) 68 kadaluwarsa dalam 160 hari untuk 1.41kontrak Debet pada perdagangan: 1.79 kontrak Dalam contoh ini, seorang investor membeli delapan Titik perlindungan downside (76-68) selama 160 hari untuk 1.79kontrak. Proteksi dimulai saat ETF turun menjadi 76, sebuah penurunan 6 dari nilai pasar sekarang. Dan berlanjut untuk delapan poin lagi. Perhatikan bahwa opsi pada IWM bernilai sen dan sangat likuid. Pilihan pada sekuritas lain yang tidak likuid mungkin memiliki spread bid-ask yang sangat tinggi. Membuat transaksi spread kurang menguntungkan. Perpanjangan Waktu dan Put Rolling Cara lain untuk mendapatkan nilai terbaik dari lindung nilai adalah dengan membeli opsi put terpanjang yang ada. Pilihan put option enam bulan umumnya tidak dua kali harga opsi tiga bulan - selisih harganya hanya sekitar 50. Saat membeli opsi apapun, biaya marjinal setiap bulan tambahan lebih rendah dari yang terakhir. Contoh - Membeli Opsi Put Option Jangka Panjang Tersedia opsi pada IWM, diperdagangkan di 78,20. IWM adalah pelacak Russell 2000 ETF Dalam contoh di atas, pilihan paling mahal untuk investor jangka panjang juga memberi dia perlindungan paling murah per hari. Ini juga berarti bahwa opsi put dapat diperpanjang dengan biaya yang sangat efektif. Jika seorang investor memiliki opsi put option enam bulan pada sebuah sekuritas dengan harga strike tertentu, maka saham tersebut dapat dijual dan diganti dengan opsi 12 bulan pada strike yang sama. Hal ini bisa dilakukan berulang-ulang. Praktek ini disebut rolling put option ke depan. Dengan menggulirkan opsi put ke depan dan menjaga harga strike mendekati, namun masih agak di bawah, harga pasar. Seorang investor dapat mempertahankan lindung nilai selama bertahun-tahun. Ini sangat berguna dalam hubungannya dengan investasi leverage berisiko seperti indeks berjangka atau posisi saham sintetis. Kalender Menyebarkan Biaya yang semakin menurun untuk menambahkan bulan ekstra ke opsi put juga menciptakan kesempatan untuk menggunakan spread kalender untuk menempatkan hedge murah di tempat pada tanggal yang akan datang. Penyebaran kalender dibuat dengan membeli opsi put jangka panjang dan menjual opsi put jangka pendek dengan harga strike yang sama. Contoh - Menggunakan Calendar Spread Beli 100 saham INTC pada margin 24.50 Jual satu put option contract (100 saham) 25 yang akan habis dalam 180 hari untuk 1,90 Beli satu put option contract (100 saham) 25 yang akan berakhir dalam 540 hari untuk 3.20 Dalam contoh ini, Investor berharap harga saham Intels akan terapresiasi, dan opsi short put akan berakhir tidak ada nilainya dalam 180 hari, sehingga opsi put option yang lama di letakkan sebagai lindung nilai untuk 360 hari berikutnya. Bahayanya adalah risiko turunnya investor tidak berubah untuk saat ini, dan jika harga saham turun secara signifikan dalam beberapa bulan ke depan, investor mungkin menghadapi beberapa keputusan yang sulit. Haruskah dia berlatih lama dan kehilangan sisa nilai waktunya. Atau jika investor membeli kembali short put dan risiko mengikat lebih banyak uang dalam posisi kehilangan Dalam keadaan yang menguntungkan, kalender yang ditaruh dapat menghasilkan lindung nilai jangka panjang murah yang kemudian dapat digulirkan ke depan tanpa batas waktu. Namun, investor perlu memikirkan skenario dengan sangat hati-hati untuk memastikan bahwa mereka secara tidak sengaja memperkenalkan risiko baru ke portofolio investasi mereka. Hedging Bottom Line dapat dipandang sebagai transfer risiko yang tidak dapat diterima dari manajer portofolio ke perusahaan asuransi. Hal ini membuat proses pendekatan dua langkah. Pertama, tentukan tingkat risiko apa yang dapat diterima. Kemudian, identifikasi transaksi yang bisa biaya efektif mentransfer risiko ini. Sebagai aturan, put option jangka panjang dengan strike price yang lebih rendah memberikan nilai lindung nilai terbaik. Mereka awalnya mahal, tapi biaya per hari pasar mereka bisa sangat rendah, yang membuat mereka berguna untuk investasi jangka panjang. Opsi put jangka panjang ini dapat diluncurkan ke masa depan dan harga strike yang lebih tinggi, memastikan bahwa lindung nilai yang tepat selalu ada. Beberapa investasi jauh lebih mudah untuk melakukan lindung nilai daripada investasi lainnya. Biasanya, investasi seperti indeks luas jauh lebih murah untuk melakukan lindung nilai daripada saham individual. Volatilitas yang lebih rendah membuat opsi put menjadi lebih murah, dan likuiditas yang tinggi memungkinkan penyebaran transaksi. Tapi sementara hedging dapat membantu menghilangkan risiko penurunan harga mendadak, ia tidak melakukan apapun untuk mencegah underperformance jangka panjang. Ini harus dianggap sebagai pelengkap. Bukan pengganti, teknik manajemen portofolio lainnya seperti diversifikasi. Rebalancing dan disiplin analisis keamanan dan seleksi. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Forex Hedge Apa itu Hedge Forex Lindung nilai forex adalah transaksi yang dilakukan oleh trader forex untuk melindungi posisi yang ada atau yang diantisipasi dari pergerakan nilai tukar yang tidak diinginkan. Dengan menggunakan lindung nilai forex dengan benar, trader yang sudah lama berpeluang mendapatkan mata uang asing dapat terlindungi dari risiko downside. Sementara trader yang short pasangan mata uang asing bisa melindungi terhadap risiko terbalik. BREAKING DOWN Hedge Forex Metode utama perdagangan mata uang lindung nilai untuk trader forex ritel adalah melalui kontrak spot dan opsi mata uang asing. Kontrak spot adalah perdagangan run-of-the-mill yang dilakukan oleh pedagang forex eceran. Karena kontrak spot memiliki tanggal pengiriman yang sangat singkat (dua hari), itu bukan kendaraan lindung nilai mata uang yang paling efektif. Sebenarnya, kontrak spot biasa biasanya alasan mengapa lindung nilai dibutuhkan. Opsi mata uang asing adalah salah satu metode lindung nilai mata uang yang paling populer. Seperti opsi pada jenis sekuritas lainnya, opsi mata uang asing memberi pembeli hak, namun tidak berkewajiban, untuk membeli atau menjual pasangan mata uang pada kurs tertentu pada suatu waktu di masa depan. Strategi pilihan reguler dapat digunakan, seperti straddles panjang. Mencekik panjang Dan banteng atau beruang menyebar. Untuk membatasi potensi kerugian suatu perdagangan tertentu. Tidak semua broker forex ritel memungkinkan untuk melakukan lindung nilai dalam platform mereka. Pastikan untuk meneliti broker yang Anda gunakan sebelum mulai berdagang. Lindung Nilai Lindung Nilai: Keuntungan dan Kerugian Lindung nilai mata uang adalah strategi yang memungkinkan investor meminimalkan dan mengendalikan risiko yang terkait dengan investasi asing, terutama yang berkaitan dengan perdagangan mata uang asing. Strategi ini bertujuan untuk mengkompensasi pergerakan nilai mata uang yang digunakan dalam portofolio investasi. Seperti jenis pendekatan penghasil uang lainnya, lindung nilai memiliki kelebihan dan kekurangan. Sebagai investor, Anda perlu memastikan bahwa manfaat strategi investasi dapat mengimbangi kerugiannya. Berikut adalah pro dan kontra dari hedging mata uang. Manfaat Lindung Nilai Mata Uang Keuntungan utama dari pendekatan investasi ini adalah membantu mengurangi risiko dan kerugian investor. Hedging adalah strategi yang baik saat berhadapan dengan peluang investasi asing. Harga mata uang volatile, bagaimanapun, mata uang lindung nilai dapat memberi investor lebih banyak pengaruh saat mereka memasukkan uang ke pasar Forex yang sangat berisiko. Apalagi investor yang tidak punya waktu untuk memantau dan memeriksa investasinya juga bisa mendapat keuntungan dari hedging. Ada banyak alat lindung nilai yang bisa secara efektif mengunci keuntungan bagi investor. Keuntungan dari lindung nilai seringkali direalisasikan dalam keuntungan jangka panjang. Selain itu, karena tujuan hedging currency adalah meminimalkan kerugian, juga dapat memungkinkan trader bertahan dari penurunan ekonomi, atau periode pasar bearish. Jika Anda adalah hedging yang sukses, Anda akan terlindungi dari inflasi, perubahan suku bunga, volatilitas harga komoditas dan fluktuasi nilai tukar mata uang. Kekurangan Lindung Nilai Mata Uang Keuntungan proteksi risiko lindung nilai juga dapat dipandang sebagai kelemahan utamanya. Karena lindung nilai dimaksudkan untuk melindungi investor dari kerugian dan risiko, hal itu tidak memberikan fleksibilitas yang cukup yang memungkinkan investor bereaksi cepat terhadap dinamika pasar. Ketika menyangkut investasi, risiko dan penghargaan berbanding lurus satu sama lain. Jika Anda meminimalkan risiko Anda, Anda juga mengurangi potensi keuntungan Anda. Selanjutnya, lindung nilai biasanya melibatkan biaya dan biaya yang besar yang bisa menghabiskan sebagian besar keuntungan Anda. Agar sukses dengan pendekatan investasi ini, Anda perlu memiliki cukup uang untuk mendanai investasi Anda dan Anda juga harus menunggu lama sebelum Anda dapat menikmati keuntungannya. Hedging tidak ideal untuk investor pemula karena bisa sangat sulit untuk dimengerti. Investor berpengalaman bisa mengalami kerugian ketika mereka tidak dapat mengikuti strategi dengan benar. Pengalaman dan keahlian trading dibutuhkan sebelum Anda bisa mendapatkan strategi lindung nilai. Pada akhirnya, hedging mata uang bisa menjadi perangkap investasi jika Anda berpikir bahwa itu tanpa risiko. Seperti halnya jenis pendekatan investasi lainnya, lindung nilai juga memiliki risiko yang bisa mengakibatkan kerugian besar. Sebelum memulai strategi lindung nilai apapun, Anda perlu memahami konsep dasarnya dengan jelas. Konten di situs ini disediakan untuk tujuan informasi saja dan bukan saran hukum atau profesional. Tarif yang diiklankan di situs ini disediakan oleh pengiklan pihak ketiga dan bukan oleh kami. Kami tidak menjamin bahwa persyaratan pinjaman atau tarif yang tercantum di situs ini adalah persyaratan terbaik atau tarif terendah yang tersedia di pasar. Semua keputusan pemberian pinjaman ditentukan oleh pemberi pinjaman dan kami tidak menjamin persetujuan, tarif, atau persyaratan untuk setiap pinjaman atau program pinjaman. Tidak semua pemohon akan disetujui dan persyaratan pinjaman individual mungkin berbeda. Pengguna didorong untuk menggunakan penilaian terbaik mereka dalam mengevaluasi layanan pihak ketiga atau pengiklan di situs ini sebelum mengirimkan informasi apapun ke pihak ketiga manapun. Finweb adalah perusahaan Merek Internet.